شراء رموز منصات التداول وحيازتها مشروعان في الإمارات عند استخدام منصة مرخَّصة من الجهة التنظيمية المختصة (هيئة سوق رأس المال اتحاديًا، أو VARA في دبي، أو FSRA في ADGM، أو DFSA في DIFC). لا توجد فئة خاصة بالرموز التي تُصدرها المنصات: فهي تُقيَّم كسائر الأصول الافتراضية، ولا يجوز للمنصات داخل الدولة أن تعرض إلا الأصول المسجلة لدى هيئة سوق رأس المال. كما تقيّد قواعد الهيئة الخدمات المتعلقة بـ«رموز المنفعة»، لذا قد يختلف التوفر من منصة إلى أخرى. منصة تداول عالمية كبرى واحدة على الأقل مرخَّصة في ADGM، لكن تحقّق من أن الكيان الذي تتعامل معه مرخَّص فعلًا. المدفوعات اليومية مقصورة على رموز الدرهم المرخَّصة، ولا يدفع الأفراد ضريبة دخل على الأرباح.
الجهات التنظيمية
Capital Market Authority (CMA, formerly SCA, federal), Central Bank of the UAE (CBUAE), Virtual Assets Regulatory Authority (VARA, Dubai), ADGM Financial Services Regulatory Authority (FSRA), Dubai Financial Services Authority (DFSA, DIFC)
الترخيص
سارٍ. على المستوى الاتحادي داخل الدولة: قرار هيئة سوق رأس المال رقم 4/ر.م/2026 — يجب على الشركات المرخَّصة تقييم كل أصل افتراضي، وتسجيله لدى الهيئة عند الاقتضاء («القائمة الخضراء»)، قبل عرضه على العملاء؛ وتُحظر رموز الخصوصية والرموز الخوارزمية، ولا يجوز للشركات المرخَّصة تقديم خدمات تتعلق بـ«رموز المنفعة» إلا الحفظ أو تشغيل منصة تداول متعددة الأطراف بموافقة مسبقة من الهيئة (وفق ملخص لمكتب محاماة؛ ولا يوضح الملخص ما إذا كان رمز منصة تداول معيّن يُعدّ «رمز منفعة»). البر الرئيسي لدبي: ترخيص VARA وكتيّبات قواعدها. سوق أبوظبي العالمي (ADGM): سلطة FSRA. مركز دبي المالي العالمي (DIFC): سلطة DFSA (تقييم ملاءمة الرموز من قِبل الشركة نفسها منذ 12 يناير 2026). المنصة الرئيسية لمجموعة منصات تداول عالمية واحدة على الأقل مرخَّصة في ADGM، لذا قد تكون المنصة المُصدِرة للرمز خاضعة هي نفسها لإشراف محلي؛ تحقّق من الكيان المحدد الذي تتعامل معه. يتوقف توفر رمز منصة معيّن على المنصة وجهتها التنظيمية. وعلى الشركات القائمة توفيق أوضاعها وفق قانون أسواق رأس المال الجديد بحلول 1 يناير 2027 (قابل للتمديد).
المدفوعات
مقيَّد — بموجب نظام خدمات رموز الدفع الصادر عن مصرف الإمارات المركزي لا يجوز استخدام غير رموز الدفع بالدرهم المرخَّصة في المدفوعات العامة؛ أما الأصول الافتراضية الأخرى، ومنها رموز منصات التداول، فليست وسيلة مشروعة لدفع ثمن السلع والخدمات داخل الدولة.
الضرائب
لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة على الأرباح الرأسمالية؛ وتُعفى عمليات نقل الأصول الافتراضية وتحويلها من ضريبة القيمة المضافة (قرار مجلس الوزراء 100/2024، بأثر رجعي من 1 يناير 2018). وتُطبَّق ضريبة الشركات على أرباح الأعمال.
التسلسل الزمني
01/01/2026دخول قانون أسواق رأس المال الجديد حيز التنفيذ؛ إعادة تشكيل هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) لتصبح هيئة سوق رأس المال؛ والأصول الافتراضية تصبح منتجات مالية.
12/01/2026دخول نظام DFSA المحدَّث لرموز الأصول المشفرة حيز التنفيذ في DIFC (تقييم الملاءمة من قِبل الشركة).
أبريل 2026نشر ملخصات علنية لقرار هيئة سوق رأس المال رقم 4/ر.م/2026 بشأن الأصول الافتراضية (التسجيل في القائمة الخضراء؛ قيود على رموز الخصوصية والرموز الخوارزمية ورموز المنفعة)؛ ويحل القرار محل قواعد SCA السابقة للأصول الافتراضية.
01/01/2027 (متوقع)الموعد النهائي لتوفيق أوضاع الكيانات القائمة وفق قانون أسواق رأس المال (قابل للتمديد بقرار من مجلس إدارة الهيئة).
EU
European Union (الاتحاد الأوروبي)
منظّمدولتك
رموز منصات التداول مشروعة في جميع أنحاء الاتحاد الأوروبي. منذ 1 يوليو 2026 لا يجوز تقديم خدمات العملات المشفرة للمقيمين في الاتحاد إلا لمزوّدين مرخَّصين بموجب MiCA، وبعض منصات التداول العالمية الكبرى التي تُصدر رموزها الخاصة لا تحمل هذا الترخيص، فقُلِّصت خدماتها لمستخدمي الاتحاد. كما تشترط MiCA ورقة بيضاء للرموز المتداولة (بحلول نهاية 2027 للرموز الأقدم)، وتُلزم المنصات بإدارة تضارب المصالح عند إدراج رموز مرتبطة بمجموعتها. تحقّق من سجل ESMA قبل التعامل مع أي مزوّد. تحدد كل دولة عضو الضريبة، ويُبلغ المزوّدون عن المعاملات بموجب DAC8.
سارٍ: ترخيص مزوّدي خدمات الأصول المشفرة (CASP) بموجب MiCA؛ وانتهت الفترة الانتقالية في كامل الاتحاد في 1 يوليو 2026. وبالنسبة لرموز منصات التداول تحديدًا: (1) يلزم وجود ورقة بيضاء للأصل المشفر لقبوله في التداول — وبالنسبة للرموز المتداولة قبل 30 ديسمبر 2024، يجب على مشغّلي منصات التداول ضمان إعداد ورقة بيضاء وإخطارها ونشرها بحلول 31 ديسمبر 2027 (Art. 143(2))؛ (2) يجب على منصات التداول تقييم ملاءمة الرمز، بما في ذلك سجل الجهة المُصدِرة وسمعتها، قبل قبوله (Art. 76(2))؛ (3) يجب على مزوّدي الخدمات تحديد تضارب المصالح مع مساهميهم والكيانات المرتبطة بهم ومنعه وإدارته والإفصاح عنه (Art. 72) — وهذا مهم مباشرةً حين تُدرج المنصة رمز مجموعتها؛ (4) لا يجوز لمشغّلي المنصات التداول لحسابهم الخاص على منصتهم (Art. 76(5)). ولم يعد يجوز لمجموعة منصات تداول غير مرخَّصة بموجب MiCA خدمة المقيمين في الاتحاد، حتى لو ظل رمزها قابلًا للتداول على منصات مرخَّصة أخرى.
المدفوعات
مسموح — ليس عملة قانونية؛ ولا تحظر MiCA الدفع بالعملات المشفرة؛ ورموز النقود الإلكترونية هي فئة العملات المستقرة المخصصة للدفع في MiCA.
الضرائب
تُحدَّد على المستوى الوطني؛ وتُطبَّق التزامات الإبلاغ الضريبي DAC8 على مزوّدي خدمات الأصول المشفرة منذ 1 يناير 2026 (أول التقارير مستحقة في 2027).
التسلسل الزمني
01/07/2026انتهاء الفترة الانتقالية لـMiCA في جميع الدول الأعضاء؛ والمزوّدون غير المرخَّصين، ومنهم تلك المجموعة، يقيّدون الأعمال الجديدة في الاتحاد (مع إبقاء السحب متاحًا).
31/12/2027 (متوقع)الموعد النهائي لمنصات التداول لضمان وجود أوراق بيضاء وفق MiCA للأصول المشفرة المقبولة للتداول قبل 30 ديسمبر 2024.
2027 (بعد 9 أشهر من نهاية عام 2026) (متوقع)استحقاق أول تقارير DAC8 عن معاملات 2026 إلى السلطات الضريبية.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)إشراف ESMA المباشر على مزوّدي خدمات الأصول المشفرة إذا اعتُمدت حزمة تكامل الأسواق.
US
United States (الولايات المتحدة)
منظّمدولتك
شراء رموز منصات التداول وحيازتها مشروعان في الولايات المتحدة، لكن وضعها القانوني أقل استقرارًا من bitcoin: فقد ادّعت SEC في السابق أن رمزًا مرتبطًا بمنصة تداول عُرض بوصفه ورقة مالية (وأُسقطت القضية دون حكم)، ولم تُدرج إرشادات SEC وCFTC لعام 2026 أي رمز منصة تداول ضمن أمثلتها على السلع الرقمية. ويتوقف التوفر على المنصة الأمريكية. وتخضع الأرباح لضريبة الأرباح الرأسمالية.
الجهات التنظيمية
Securities and Exchange Commission (SEC), Commodity Futures Trading Commission (CFTC), FinCEN, State regulators (e.g. NYDFS), Internal Revenue Service (IRS)
الترخيص
مزيج من الأنظمة السارية: تسجيل شركات خدمات الأموال (MSB) لدى FinCEN، إضافةً إلى تراخيص تحويل الأموال على مستوى الولايات أو New York BitLicense للمنصات التي تخدم أشخاصًا أمريكيين؛ ولا يوجد ترخيص اتحادي لسوق التداول الفوري. ويتوقف توفر رمز منصة تداول معيّن على المنصة الأمريكية. وأخفق مشروع قانون هيكل السوق CLARITY Act (H.R. 3633) في تصويت إنهاء النقاش في مجلس الشيوخ على اقتراح المضي فيه في 15 سبتمبر 2026 (وفق التقارير).
المدفوعات
مسموح — ليس عملة قانونية؛ ولا يوجد حظر اتحادي على الدفع بالعملات المشفرة.
الضرائب
يُعامَل معاملة المال: أرباح أو خسائر رأسمالية عند البيع أو المبادلة أو الإنفاق (IRS)؛ ويُبلغ الوسطاء عبر النموذج 1099-DA بدءًا من معاملات 2025.
التسلسل الزمني
17/03/2026تفسير من SEC، بمشاركة CFTC، يضع تصنيفًا للأصول المشفرة ويوضح متى ينتهي وصف عقد الاستثمار (Federal Register، 23 مارس 2026).
15/09/2026إخفاق تصويت إنهاء النقاش في مجلس الشيوخ على اقتراح المضي في CLARITY Act بنتيجة 49–50 (المطلوب 60)، وفق التقارير.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)مزيد من قواعد أو إرشادات SEC/CFTC التي تطبّق التصنيف على رموز بعينها، بديلًا عن التشريع المتعثر.
18/01/2027 (متوقع)تاريخ سريان GENIUS Act بشأن ترخيص عملات الدفع المستقرة.
GB
United Kingdom (المملكة المتحدة)
منظّمدولتك
شراء رموز منصات التداول وحيازتها مشروعان في المملكة المتحدة، لكن المنصة مهمة: استخدم شركة مسجَّلة لدى FCA، لأن منصات التداول الخارجية غير المسجَّلة لا يجوز لها مزاولة نشاط العملات المشفرة في المملكة المتحدة أو التسويق للمستهلكين فيها. ومن أكتوبر 2027 سيضيف نظام FCA الكامل قواعد للترخيص والقبول في التداول والإفصاح ونظامًا لإساءة استغلال السوق في تداول العملات المشفرة. وتخضع الأرباح لضريبة الأرباح الرأسمالية.
المعمول به حاليًا: تسجيل شركات الأصول المشفرة في المملكة المتحدة لدى FCA بموجب لوائح مكافحة غسل الأموال، ونظام الترويج المالي (يجب أن يصدر الترويج للمستهلكين في المملكة المتحدة عن شخص مرخَّص أو يعتمده، أو عن شركة أصول مشفرة مسجَّلة). ولا يجوز لمنصة تداول خارجية غير مسجَّلة لدى FCA أن تزاول نشاط أصول مشفرة في المملكة المتحدة أو تروّج للمستهلكين فيها دون هذا الاعتماد. النظام الجديد بموجب FSMA (SI 2026/102، صدر في 4 فبراير 2026، ويشمل القبول في التداول والإفصاحات ونظامًا لإساءة استغلال سوق الأصول المشفرة): نشرت FCA قواعدها النهائية في 30 يونيو 2026؛ ونافذة طلبات الترخيص من 30 سبتمبر 2026 إلى 28 فبراير 2027؛ ويبدأ النظام في 25 أكتوبر 2027. وحتى ذلك الحين تقتصر رقابة FCA على الترويج المالي ومكافحة غسل الأموال.
المدفوعات
مسموح — ليس عملة قانونية؛ ولا يوجد حظر على الدفع بالعملات المشفرة.
الضرائب
ضريبة الأرباح الرأسمالية على التصرفات (البيع والمبادلة والإنفاق)؛ وقد تُطبَّق ضريبة الدخل على المكافآت المستلمة (دليل HMRC للأصول المشفرة؛ لم يُتحقَّق منه مجددًا في هذه المراجعة).
30/06/2026FCA تنشر القواعد النهائية لنظام الأصول المشفرة، بما فيها قواعد نزاهة السوق (التداول بناءً على معلومات داخلية والتلاعب).
30/09/2026 (متوقع)فتح نافذة طلبات الترخيص لدى FCA (تُغلق في 2027-02-28).
25/10/2027 (متوقع)دخول النظام الجديد للأنشطة المنظَّمة في الأصول المشفرة حيز التنفيذ.
BH
Bahrain (البحرين)
منظّمدولتك
يمكن شراء رموز منصات التداول وحيازتها بصورة مشروعة في البحرين عبر منصات مرخَّصة من مصرف البحرين المركزي. لا يوجد نظام خاص بالرموز التي تُصدرها المنصات: يجب على المنصات المرخَّصة تقييم كل رمز، بما في ذلك مخاطر الجهة المُصدِرة، قبل إدراجه. العملات المشفرة ليست عملة قانونية، ولا يدفع الأفراد ضريبة دخل على الأرباح.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Bahrain (CBB)
الترخيص
سارٍ: ترخّص وحدة الأصول المشفرة (CRA) لدى مصرف البحرين المركزي خدمات الأصول المشفرة (مثل التداول، والوساطة/التعامل، والحفظ، والاستشارات). تُقيَّم الأصول المشفرة المعروضة وفق معايير مثل الأمان، وإمكانية التتبع، والطلب في السوق، والتقلب، والسجل الموزَّع الذي تقوم عليه (ملخص مكتب محاماة)؛ ويضيف ملخص صادر عام 2026 أن تقييمات مخاطر الإدراج تشمل الجهة المُصدِرة والمخاطر القانونية. ويجب على المرخَّص لهم تجنّب تضارب المصالح — وهذا مهم حين يكون الرمز صادرًا عن مجموعة المرخَّص له نفسها. وتقرر كل منصة مرخَّصة الرموز التي تعرضها ضمن قواعد المصرف المركزي.
المدفوعات
مسموح مع قيود — لم يُرصد حظر؛ والعملات المشفرة ليست عملة قانونية. وتخضع العملات المستقرة لوحدة مستقلة صدرت عام 2025 بشأن إصدار العملات المستقرة وعرضها.
الضرائب
لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة على الأرباح الرأسمالية، ويشمل ذلك أرباح العملات المشفرة (ملخص مكتب محاماة).
التسلسل الزمني
25/02/2019سريان قواعد وحدة الأصول المشفرة (CRA) لدى مصرف البحرين المركزي؛ وعُدّلت في مارس 2023.
04/07/2025مصرف البحرين المركزي يُصدر وحدة إصدار العملات المستقرة وعرضها (SIO).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُرصد تغيير كبير مرتقب بشأن رموز منصات التداول.
ID
Indonesia (إندونيسيا)
منظّمدولتك
تداول رموز منصات التداول مشروع في إندونيسيا إذا كان الرمز مدرجًا في القائمة الرسمية للأصول المشفرة المسجَّلة وكنت تستخدم متداولًا مرخَّصًا من OJK. وأكبر رموز المنصات مدرجة في تلك القائمة. لا يمكن استخدام العملات المشفرة في المدفوعات، وتُفرض ضريبة نهائية صغيرة على كل عملية بيع (أقل على المنصات المحلية المرخَّصة منها على الأجنبية).
الجهات التنظيمية
Financial Services Authority (OJK), Bank Indonesia, Ministry of Finance / Directorate General of Taxes
الترخيص
سارٍ: منذ 10 يناير 2025 ترخّص OJK بورصة الأصول المشفرة ومؤسسة المقاصة والتسوية وأمناء الحفظ والمتداولين بموجب POJK 27/2024 (بصيغتها المعدَّلة). وينبغي أن يجري تداول الأفراد عبر متداولين مرخَّصين من OJK وفي الأصول المسجَّلة فقط. ورموز عدة منصات تداول عالمية كبرى مدرجة في قائمة CFX المسجَّلة (بتواريخ سريان في فبراير 2024 لبعضها و2025 لغيرها).
المدفوعات
محظور — الروبية هي وسيلة الدفع القانونية الوحيدة؛ ويحظر Bank Indonesia المدفوعات بالعملات المشفرة.
الضرائب
PMK 50/2025 (من 1 أغسطس 2025): ضريبة دخل نهائية بنسبة 0.21% من قيمة المعاملة عبر المنصات المحلية المرخَّصة، و1% عبر المنصات الأجنبية؛ وتُعفى تحويلات العملات المشفرة من ضريبة القيمة المضافة.
التسلسل الزمني
10/01/2025سريان POJK 27/2024؛ وانتقال الإشراف على العملات المشفرة من Bappebti إلى OJK.
01/08/2025سريان قواعد ضريبة العملات المشفرة بموجب PMK 50/2025 (ضريبة دخل نهائية 0.21% / 1%؛ وإعفاء تحويلات العملات المشفرة من ضريبة القيمة المضافة).
01/09/2026سريان تعميم OJK بشأن تقارير البورصة (SEOJK/PADK 3/2026) (وفق التقارير).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تحديثات دورية لقائمة الأصول المشفرة المسجَّلة (إضافات وإلغاء إدراج).
KZ
Kazakhstan (كازاخستان)
منظّمدولتك
رموز منصات التداول مشروعة في كازاخستان عند تداولها عبر مشغّل مرخَّص، وعدة رموز لمنصات كبرى مدرجة في قائمة البنك الوطني للأصول الرقمية غير المغطّاة المعتمدة، وهي التي تحدد ما يجوز تداوله. تحقّق من أن منصتك مرخَّصة من البنك الوطني أو من AFSA في AIFC. العملات المشفرة ليست عملة قانونية. وتفيد التقارير بأن أرباح الأفراد على المنصات المرخَّصة معفاة من ضريبة الدخل.
الجهات التنظيمية
National Bank of Kazakhstan (NBK), Astana Financial Services Authority (AFSA, AIFC), Agency for Regulation and Development of the Financial Market (ARDFM)
الترخيص
سارٍ منذ 1 مايو 2026: خارج مركز أستانا المالي الدولي (AIFC) يرخّص البنك الوطني مشغّلي منصات تبادل الأصول الرقمية غير المغطّاة ويسجّل مشغّلي منصات التداول؛ وتواصل AFSA ترخيص الشركات داخل AIFC. لا يجوز إجراء معاملات بالأصول الرقمية غير المغطّاة إلا في الأصول المدرجة في قائمة البنك الوطني للأصول الرقمية غير المغطّاة المعتمدة (73 أصلًا)، والتي تضم عدة رموز لمنصات تداول كبرى. وينبغي للأفراد استخدام مشغّل مرخَّص.
المدفوعات
مقيَّد — ليس عملة قانونية؛ ولا يوجد نظام عام لدفع ثمن السلع بالعملات المشفرة؛ ويجري تطوير آليات للتسويات العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الضرائب
مرسوم رئاسي صادر في 7 يوليو 2026 يعفي أرباح الأفراد من التداول على المنصات المرخَّصة من ضريبة الدخل (وفق التقارير؛ لم يُتحقَّق منه مجددًا من النص الأصلي).
التسلسل الزمني
30/04/2026البنك الوطني يعلن إطار الأصول الرقمية وقائمة الأصول الرقمية غير المغطّاة المعتمدة (73 أصلًا، منها عدة رموز لمنصات تداول كبرى).
01/05/2026دخول تنظيم الأصول الرقمية حيز التنفيذ؛ وبدء ترخيص البنك الوطني لمزوّدي خدمات الأصول الرقمية وتسجيلهم خارج AIFC.
07/07/2026تقارير عن مرسوم رئاسي: إعفاء من ضريبة الدخل للأفراد المتداولين على المنصات المرخَّصة؛ وتمهيد للتسويات العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تعديلات على قائمة الأصول المعتمدة لدى البنك الوطني؛ وآليات التسوية بالعملات المستقرة.
MY
Malaysia (ماليزيا)
منظّمدولتك
تُعامَل رموز منصات التداول في ماليزيا كسائر الأصول الرقمية: لا يكون تداولها مشروعًا إلا عبر بورصة مسجَّلة لدى هيئة الأوراق المالية. ومنصات التداول العالمية الكبرى التي تُصدر هذه الرموز غير مسجَّلة في ماليزيا، فليست قناة مشروعة؛ وتوفرها في البورصات المحلية المسجَّلة محدود ويجب التحقق منه رمزًا برمز. ولا تخضع أرباح الاستثمار العرضي للضريبة عمومًا، بخلاف التداول بوصفه نشاطًا تجاريًا.
الجهات التنظيمية
Securities Commission Malaysia (SC), Bank Negara Malaysia (BNM), Inland Revenue Board (LHDN)
الترخيص
سارٍ: لا يجوز العمل مع المستثمرين الماليزيين إلا لبورصات الأصول الرقمية المسجَّلة لدى SC (5 حتى 20 يوليو 2026: HATA Digital، Luno Malaysia، MX Global، SINEGY DAX، Kinetic DAX)؛ وتُلزم SC الكيانات غير المعتمدة بوقف أنشطتها وإعادة أصول المستثمرين. وسرت إرشادات SC المعدَّلة بشأن الأسواق المعترف بها لبورصات الأصول الرقمية في 20 مايو 2026. لا توجد قاعدة مستقلة لرموز منصات التداول: فالرموز القابلة للتداول تتوقف على قرارات القبول لدى كل بورصة مسجَّلة. ومنصات التداول العالمية الكبرى التي تُصدر رموزها الخاصة غير مدرجة في سجل SC؛ وتفيد نظرة عامة على السوق صادرة في سبتمبر 2026 بأن إحدى البورصات المسجَّلة تُدرج أكبر رمز منصة تداول، بينما لا تُدرج البورصات الأخرى رموز المنصات الكبرى.
المدفوعات
مقيَّد — ليس عملة قانونية؛ ولا يوجد نظام عام للدفع بالعملات المشفرة؛ ويجرّب BNM عملات مستقرة بالرينغيت في بيئة تجريبية تنظيمية.
الضرائب
لا ضريبة على الأرباح الرأسمالية للمستثمرين الأفراد؛ أما الأرباح من التداول بوصفه نشاطًا تجاريًا (مؤشرات النشاط التجاري) فتخضع للضريبة بموجب Income Tax Act 1967.
التسلسل الزمني
11/02/2026مركز الابتكار في الأصول الرقمية لدى BNM يحدد تجارب 2026 للعملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
20/05/2026سريان إرشادات SC المعدَّلة بشأن الأسواق المعترف بها لبورصات الأصول الرقمية.
20/07/2026سجل SC يُدرج خمس بورصات أصول رقمية مسجَّلة.
نهاية 2026 (متوقع)يُتوقع أن يقدّم BNM توضيحات بشأن العملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
PK
Pakistan (باكستان)
منظّمدولتك
أصبح لدى باكستان قانون للعملات المشفرة وجهة تنظيمية (PVARA)، لكن الترخيص في بدايته فقط. حيازة رموز منصات التداول غير محظورة؛ استخدم منصة سجّلت لدى PVARA أو حصلت على ترخيص منها، لأن التشغيل دون ترخيص أصبح جريمة جنائية. ويشترط النظام رقابة شرعية على المرخَّص لهم. ولا توجد بعد قائمة منشورة بالرموز المعتمدة، والمعاملة الضريبية غير واضحة.
الجهات التنظيمية
Pakistan Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA), State Bank of Pakistan (SBP), Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP)
الترخيص
قيد التنفيذ: يجعل Virtual Assets Act 2026 هيئة PVARA جهة الترخيص (11 نوعًا من الأنشطة، منها الحفظ والتداول والوساطة والمشتقات)؛ ويجب على المتقدمين ضمان التوافق مع الشريعة تحت إشراف لجنة من علماء التمويل الإسلامي. وكان على المشغّلين القائمين التقدم بطلب شهادة عدم ممانعة بحلول 5 سبتمبر 2026 أو التوقف؛ ويُعاقب على التشغيل دون ترخيص بغرامات تصل إلى 50 مليون روبية باكستانية (PKR) والسجن حتى خمس سنوات. وتحمل مجموعة منصات تداول عالمية واحدة على الأقل تسجيلًا لدى PVARA لأغراض مكافحة غسل الأموال لتقديم خدمات عابرة للحدود، بينما تسعى إلى ترخيص كامل كمزوّد خدمات أصول افتراضية؛ ولم تتأكد التراخيص التجارية الكاملة حتى سبتمبر 2026.
المدفوعات
مقيَّد — ليس عملة قانونية؛ يجوز للبنوك خدمة المزوّدين المرخَّصين من PVARA لكن لا يجوز لها الاستثمار في العملات المشفرة أو تداولها أو حيازتها؛ ولم يُتناول استخدامها في مدفوعات المستهلكين.
التسلسل الزمني
مارس 2026سنّ Virtual Assets Act 2026 بعد إقراره في مجلس الشيوخ (27 فبراير) والجمعية الوطنية (3 مارس).
15/04/2026SBP ينهي قيده الصادر عام 2018، ويسمح للبنوك بخدمة المزوّدين المرخَّصين من PVARA.
05/09/2026الموعد النهائي لشركات العملات المشفرة القائمة لطلب شهادة عدم ممانعة من PVARA أو وقف عملياتها.
أواخر 2026–2027 (متوقع)أول تراخيص كاملة من PVARA وإجراءات إنفاذ ضد المشغّلين غير المرخَّصين (متوقع؛ لم يُعلن موعد).
QA
Qatar (قطر)
محظوردولتك
لا تسمح قطر بخدمات العملات المشفرة: تعامل الجهات التنظيمية العملات المشفرة والرموز غير المغطّاة المماثلة، ومنها رموز منصات التداول، بوصفها مستثناة من إطار الأصول الرقمية المرخَّص، ولا يجوز لأي منصة عرضها. الحيازة الشخصية غير مجرَّمة صراحةً، لكن لا توجد وسيلة محلية مشروعة لشرائها أو تداولها.
الجهات التنظيمية
Qatar Central Bank (QCB), Qatar Financial Centre Regulatory Authority (QFCRA)
الترخيص
لا يوجد ترخيص لخدمات العملات المشفرة. يغطي إطار الأصول الرقمية في مركز قطر للمال (QFC) الترميز؛ وأكدت QFCRA أن قيودها الصادرة عام 2019 على خدمات الأصول الافتراضية لا تزال تنطبق على الرموز المستثناة مثل العملات المشفرة.
المدفوعات
محظور
التسلسل الزمني
02/09/2024QFCRA توضّح أن العملات المشفرة والعملات المستقرة والعملات الرقمية للبنوك المركزية رموز مستثناة بموجب إطار الأصول الرقمية الجديد في QFC؛ وتبقى قيود 2019 قائمة.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُعلن عن خطة لرفع الحظر.
RU
Russia (روسيا)
مقيّددولتك
أجازت روسيا تداول العملات المشفرة المنظَّم اعتبارًا من 1 سبتمبر 2026، لكن بموجب مسودة قواعد Bank of Russia لا يجوز للمستثمرين العاديين (غير المؤهَّلين) شراء سوى bitcoin وether وUSDT، لا رموز منصات التداول. ويجوز للمستثمرين المؤهَّلين شراء أي عملة مشفرة عبر وسطاء مسجَّلين. ويبقى الدفع ثمنًا للسلع بالعملات المشفرة داخل روسيا محظورًا.
الجهات التنظيمية
Bank of Russia, Federal Tax Service, Rosfinmonitoring
الترخيص
سارٍ من 1 سبتمبر 2026: يجب أن تكون منصات تداول العملات المشفرة والمستودعات ومكاتب الصرف والوسطاء ومديرو الأصول مدرجين في سجلات Bank of Russia؛ مع فترة انتقالية حتى 1 يوليو 2027. ويجب على جميع المستثمرين اجتياز اختبار. وبموجب مسودة التعليمات الصادرة في 11 أغسطس 2026 يجوز للمستثمرين غير المؤهَّلين الشراء بما يصل إلى 300,000 روبل (RUB) سنويًا لدى كل وسيط؛ ويجوز للمستثمرين المؤهَّلين شراء أي عملات مشفرة دون سقف. ولم يتأكد اعتماد التعليمات النهائية حتى 16 سبتمبر 2026.
المدفوعات
محظور داخل البلاد؛ ومسموح في تسويات التجارة الخارجية عبر وسطاء.
الضرائب
ضريبة دخل شخصية على الأرباح (معاملة المال) — لم يُتحقَّق منها مجددًا في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
11/08/2026Bank of Russia ينشر مسودة تعليمات: قصر المستثمرين غير المؤهَّلين على Bitcoin وEthereum وUSDT مع سقف سنوي قدره 300,000 روبل (RUB) لدى كل وسيط.
01/09/2026دخول القانون حيز التنفيذ: فتح تداول العملات المشفرة المنظَّم عبر وسطاء مسجَّلين.
2026 (الموعد غير معروف) (متوقع)التعليمات النهائية لـBank of Russia بشأن الحدود والأصول المسموح بها للمستثمرين غير المؤهَّلين (قد تتغير القائمة).
01/07/2027 (متوقع)نهاية الفترة الانتقالية: يجب أن يحمل الوسطاء التصاريح اللازمة.
SA
Saudi Arabia (المملكة العربية السعودية)
غير محدددولتك
لا يوجد في السعودية إطار قانوني للعملات المشفرة. حيازة رموز منصات التداول غير محظورة صراحةً، لكن لا توجد منصة مرخَّصة، وقد حذّرت الجهات التنظيمية الجمهور من أن العملات الافتراضية غير منظَّمة، ولن تحظى بحماية قانونية محلية. يجري نقاش حول إطار للعملات المستقرة، لكن لا شيء يغطي رموز منصات التداول حتى الآن.
الجهات التنظيمية
Capital Market Authority (CMA), Saudi Central Bank (SAMA)
الترخيص
لا يوجد. لا توجد جهة مرخَّصة لتقديم تداول العملات المشفرة، بما في ذلك رموز منصات التداول؛ وقد حذّرت الجهات التنظيمية من التعامل مع المنصات غير المرخَّصة.
المدفوعات
مقيَّد — ليست عملة قانونية؛ ولا يوجد استخدام مرخَّص في المدفوعات.
التسلسل الزمني
12/08/2018لجنة دائمة تحذّر من أن العملات الافتراضية غير منظَّمة في المملكة وأنه لا توجد جهات مرخَّصة (ولا يزال هذا الموقف ساريًا).
2025الإعلان عن مبادرة للعملات المستقرة تحت إشراف مشترك من SAMA وCMA (وفق التقارير).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)احتمال صدور إطار للعملات المستقرة، ثم ترخيص العملات المشفرة لاحقًا.
TR
Turkey (تركيا)
منظّمدولتك
شراء رموز منصات التداول وحيازتها مشروعان في تركيا عبر مزوّد مدرج في قائمة SPK لمنصات العملات المشفرة العاملة. والفروع التركية لبعض منصات التداول العالمية مدرجة في تلك القائمة، لكن SPK تقول إن الإدراج ليس ترخيصًا بحد ذاته، فتحقّق من وضع المزوّد. لا يمكن استخدام العملات المشفرة في المدفوعات، ولا توجد حاليًا ضريبة دخل خاصة بالعملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Capital Markets Board (SPK), Central Bank of the Republic of Türkiye (CBRT), Financial Crimes Investigation Board (MASAK)
الترخيص
سارٍ لكنه انتقالي: ترخيص SPK (هيئة أسواق رأس المال) إلزامي لمزوّدي خدمات الأصول المشفرة (بلاغان نُشرا في 13 مارس 2025، منهما قواعد إدراج الأصول المشفرة على المنصات). وتظهر الشركات التي أعلنت استمرارها في العمل في القائمة المؤقتة لدى SPK للمزوّدين العاملين (أحدثها بتاريخ 28 أغسطس 2026)؛ وتؤكد SPK أن الإدراج في هذه القائمة لا يعني أن الشركة مرخَّصة. والفروع التركية لعدة مجموعات منصات تداول عالمية مدرجة في تلك القائمة. والعمل دون ترخيص جريمة جنائية.
المدفوعات
محظور — لائحة البنك المركزي التركي CBRT (2021) تحظر استخدام العملات المشفرة في المدفوعات.
الضرائب
لم تُسنّ ضريبة دخل خاصة بالعملات المشفرة؛ وسُحب مقترح مارس 2026 (اقتطاع 10% ورسم على المعاملات) في 26 مارس 2026.
التسلسل الزمني
13/03/2025SPK تنشر بلاغين بشأن مزوّدي خدمات الأصول المشفرة (التأسيس والعمليات؛ وإجراءات العمل وكفاية رأس المال).
26/03/2026حذف مواد ضريبة العملات المشفرة من مشروع قانون شامل.
28/08/2026SPK تحدّث القائمة المؤقتة لمزوّدي خدمات الأصول المشفرة العاملين.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تراخيص تشغيل نهائية من SPK للمنصات المدرجة؛ واحتمال إعادة طرح ضريبة على العملات المشفرة.
UZ
Uzbekistan (أوزبكستان)
مقيّددولتك
في أوزبكستان لا يجوز للمقيمين شراء العملات المشفرة وبيعها إلا عبر مزوّدين محليين مرخَّصين من NAPP، واستخدام منصات التداول الأجنبية غير مسموح. وهذا يجعل حيازة رموز منصات التداول بصورة مشروعة صعبة ما لم يعرضها مزوّد محلي مرخَّص. لا يمكن استخدام العملات المشفرة في المدفوعات؛ وتفيد التقارير بأن معاملاتها معفاة من الضريبة.
الجهات التنظيمية
National Agency for Perspective Projects (NAPP), Central Bank of Uzbekistan (CBU)
الترخيص
سارٍ: ترخّص NAPP منصات تداول العملات المشفرة ومستودعاتها ومتاجرها ومجمّعات التعدين. ومنذ 1 يناير 2023 لا يجوز للمقيمين التعامل بالعملات المشفرة إلا عبر مزوّدي خدمات محليين مرخَّصين، فليست منصات التداول الأجنبية — ومنها المنصات العالمية التي تُصدر رموزها الخاصة — قناة مشروعة. ويتوقف توفر رمز منصة تداول على المزوّدين المحليين المرخَّصين القلائل.
المدفوعات
محظور للعملات المشفرة عمومًا؛ والمدفوعات بالعملات المستقرة المغطّاة بالعملات الورقية مسموحة فقط داخل بيئة تجريبية تنظيمية لـNAPP والبنك المركزي (CBU) اعتبارًا من 2026.
الضرائب
تفيد التقارير بأن معاملات العملات المشفرة معفاة من الضريبة (دليل Elliptic؛ لم يُتحقَّق منه مجددًا).
التسلسل الزمني
01/01/2023قصر تعامل المقيمين على مزوّدي خدمات العملات المشفرة المحليين المرخَّصين.
01/01/2026موعد بدء نظام اختبار العملات المستقرة (NAPP والبنك المركزي).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)نتائج البيئة التجريبية للعملات المستقرة؛ واحتمال تغيّر قاعدة المزوّدين المرخَّصين.
