شراء العملات المشفرة اللامركزية وحيازتها مشروعان في الإمارات، لكن ينبغي استخدام منصة مرخَّصة من الجهة التنظيمية المختصة بموقعها: هيئة سوق رأس المال داخل الدولة، أو VARA في دبي، أو FSRA/DFSA في المنطقتين الحرتين ADGM وDIFC. ولا يجوز للمنصات داخل الدولة أن تعرض إلا الأصول المسجلة لدى الهيئة، لذا قد تختلف العملات المتاحة من منصة إلى أخرى. والعملات المشفرة ليست عملة قانونية ولا يمكن عمومًا استخدامها لدفع ثمن السلع. ولا يدفع الأفراد ضريبة دخل على أرباح العملات المشفرة.
الجهات التنظيمية
Capital Market Authority (CMA, formerly SCA, federal), Central Bank of the UAE (CBUAE), Virtual Assets Regulatory Authority (VARA, Dubai), ADGM Financial Services Regulatory Authority (FSRA), Dubai Financial Services Authority (DFSA, DIFC)
الترخيص
سارٍ، مع تعدد الجهات التنظيمية بحسب الموقع. داخل الدولة (خارج المناطق الحرة المالية): يحدد قرار هيئة سوق رأس المال رقم 4/ر.م/2026 ثمانية أنشطة مرخَّصة في الأصول الافتراضية (التعامل بصفة أصيل أو وكيل، والحفظ، وترتيب الحفظ، وتشغيل منصة تداول متعددة الأطراف، والاستشارات، وإدارة المحافظ، وترتيب الصفقات)؛ ويجب على الشركات المرخَّصة، ولا سيما منصات التداول، تقييم الأصول الافتراضية وتسجيلها لدى الهيئة عند الاقتضاء قبل عرضها على العملاء («القائمة الخضراء» للأصول الافتراضية المعترف بها لدى الهيئة)، ويحق للهيئة إضافة الأصول أو حذفها. وتُحظر رموز الخصوصية والرموز الخوارزمية. البر الرئيسي لدبي: تبقى VARA الجهة التنظيمية لشركات الأصول الافتراضية المؤسسة في دبي. سوق أبوظبي العالمي (ADGM): سلطة FSRA. مركز دبي المالي العالمي (DIFC): سلطة DFSA، حيث تقيّم الشركات منذ 12 يناير 2026 ملاءمة الرموز بنفسها بدلًا من الاعتماد على قائمة رموز تعترف بها الجهة التنظيمية. لذلك يتوقف إمكان عرض عملة معيّنة على الجهة التنظيمية للمنصة وعلى قبولها للأصل.
المدفوعات
مقيَّد — بموجب نظام خدمات رموز الدفع الصادر عن مصرف الإمارات المركزي لا يجوز استخدام رموز الدفع الأجنبية (مثل USDT وUSDC) في الإمارات إلا لشراء الأصول الافتراضية؛ ولا يُسمح بالدفع بالعملات المشفرة في التجارة العامة ولدى التجار، والمقصود للمدفوعات هو رموز الدفع بالدرهم المرخَّصة فقط. والعملات المشفرة ليست عملة قانونية.
الضرائب
لا ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة على الأرباح الرأسمالية للأفراد. وتُعفى عمليات نقل الأصول الافتراضية وتحويلها من ضريبة القيمة المضافة (قرار مجلس الوزراء رقم 100 لسنة 2024، الساري من 15 نوفمبر 2024 بأثر رجعي من 1 يناير 2018). وتُطبَّق ضريبة الشركات على أرباح الأعمال.
التسلسل الزمني
12/01/2026دخول نظام DFSA المحدَّث لرموز الأصول المشفرة حيز التنفيذ في DIFC (تقييم الملاءمة من قِبل الشركة).
أبريل 2026نشر ملخصات علنية لقرار هيئة سوق رأس المال رقم 4/ر.م/2026 بشأن الأصول الافتراضية: ثمانية أنشطة مرخَّصة و«قائمة خضراء» لدى الهيئة للأصول الافتراضية المسجلة.
15/09/2026الموعد المقرر لانتهاء مهلة السنة لتوفيق الأوضاع بموجب المادة 184 من المرسوم بقانون اتحادي رقم 6 لسنة 2025؛ ويجوز لمجلس إدارة المصرف المركزي تمديدها، ولم يُعلَن تمديد عام وفقًا لمكتب Hadef & Partners.
01/01/2027 (متوقع)الموعد النهائي لتوفيق أوضاع الكيانات الخاضعة لقوانين أسواق رأس المال الاتحادية الجديدة (بعد سنة من دخولها حيز التنفيذ).
EU
European Union (الاتحاد الأوروبي)
منظّمدولتك
العملات المشفرة اللامركزية مشروعة في أنحاء الاتحاد الأوروبي. ومنذ 1 يوليو 2026 لا يجوز تقديم خدمات العملات المشفرة للمقيمين في الاتحاد إلا من مزوّدين مرخَّصين بموجب MiCA، لذا راجع سجل ESMA قبل استخدام أي منصة، واحذر من المنصات الخارجية التي تستقطب عملاء من الاتحاد. وتحدد كل دولة عضو الضريبة، ويبلّغ المزوّدون الآن السلطات الضريبية بمعاملات المستخدمين بموجب DAC8.
سارٍ: يحتاج مقدمو خدمات الأصول المشفرة (CASPs) إلى ترخيص بموجب MiCA، المطبَّقة منذ 30 ديسمبر 2024. وانتهت الفترة الانتقالية لـMiCA في أنحاء الاتحاد الأوروبي في 1 يوليو 2026 (وقبل ذلك في بعض الدول الأعضاء)؛ ومنذ ذلك الحين تُعدّ أي جهة تقدّم خدمات الأصول المشفرة لعملاء في الاتحاد دون ترخيص MiCA مخالفة لقانون الاتحاد، وكان عليها تنفيذ خطة تصفية أعمالها. ولا يجوز للشركات المؤسسة خارج الاتحاد تقديم خدمات MiCA للمستثمرين فيه، إلا في إطار الاستثناء الضيق للطلب بمبادرة من العميل (reverse solicitation). راجع السجل المؤقت لدى ESMA للتأكد من أن المزوّد مرخَّص.
المدفوعات
مسموح — العملات المشفرة ليست عملة قانونية، لكن MiCA لا تحظر الدفع بها؛ ورموز النقود الإلكترونية هي فئة العملات المستقرة المخصصة للدفع في MiCA.
الضرائب
تحددها كل دولة عضو. وبموجب توجيه DAC8 يجمع مقدمو خدمات الأصول المشفرة بيانات معاملات مستخدميهم اعتبارًا من 1 يناير 2026؛ وتُقدَّم التقارير عن عام 2026 إلى السلطات الضريبية بحلول 30 سبتمبر 2027.
التسلسل الزمني
17/04/2026بيان ESMA: تنتهي الفترة الانتقالية في أنحاء الاتحاد في 1 يوليو 2026؛ ويجب على مقدمي الخدمات غير المرخَّصين أن يكونوا قد نفّذوا خطط تصفية أعمالهم.
01/07/2026انتهاء الفترة الانتقالية لـMiCA في جميع الدول الأعضاء.
30/09/2027 (متوقع)الموعد النهائي لأول تقارير DAC8 عن معاملات الأصول المشفرة لعام 2026.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)احتمال نقل الإشراف على مقدمي خدمات الأصول المشفرة إلى ESMA إذا اعتُمدت حزمة تكامل الأسواق والإشراف.
US
United States (الولايات المتحدة)
منظّمدولتك
امتلاك العملات المشفرة اللامركزية وتداولها مشروعان في الولايات المتحدة. ويعامل تفسير صادر عن SEC في مارس 2026، انضمت إليه CFTC، أصولًا كهذه بوصفها سلعًا رقمية لا أوراقًا مالية. وتُرخَّص منصات التداول على مستوى الولايات وتُسجَّل لدى FinCEN، وتوجد منتجات فورية متداولة في البورصة لعدة عملات كبرى. وتخضع الأرباح للضريبة بوصفها مالًا. وأخفق قانون اتحادي شامل لهيكل السوق (CLARITY Act) في التقدم في مجلس الشيوخ في 15 سبتمبر 2026، لذا تستند القواعد الحالية إلى إرشادات الجهات التنظيمية التي قد تغيّرها إدارة مستقبلية.
الجهات التنظيمية
SEC, CFTC, FinCEN, OCC, Treasury/IRS, State regulators (e.g. NYDFS)
الترخيص
منظومة متفرقة سارية: تسجيل شركات خدمات الأموال لدى FinCEN إضافةً إلى تراخيص تحويل الأموال على مستوى الولايات (مثل BitLicense في نيويورك)؛ ولا يوجد ترخيص اتحادي للسوق الفورية. وأقرّ مجلس النواب CLARITY Act (H.R. 3633)، الذي من شأنه إنشاء نظام اتحادي لهيكل السوق، في يوليو 2025، لكن مجلس الشيوخ رفض في 15 سبتمبر 2026 إنهاء النقاش (cloture) بشأن اقتراح الانتقال إليه (49-50؛ والمطلوب 60 صوتًا). وتتاح للمستثمرين الأمريكيين منتجات فورية متداولة في البورصة تحتفظ بـbitcoin (منذ يناير 2024) وether (منذ 2024) وsolana (منذ أكتوبر 2025، وبعضها مع التخزين).
المدفوعات
مسموح — العملات المشفرة ليست عملة قانونية لكن يجوز استخدامها في المدفوعات؛ وتخضع العملات المستقرة للدفع لقانون GENIUS Act (يوليو 2025).
الضرائب
الأصول الرقمية مال: تنشأ عن التصرف فيها أرباح أو خسائر رأسمالية، والمكافآت المستلمة (مثل مكافآت التخزين أو التعدين) دخل. ويبلّغ الوسطاء عن إجمالي العائدات في النموذج Form 1099-DA للمعاملات اعتبارًا من 2025، وعن أساس التكلفة اعتبارًا من 2026.
التسلسل الزمني
17/08/2026وزارة الخزانة تطلب تعليقات عامة على القواعد المقترحة بموجب GENIUS Act.
15/09/2026مجلس الشيوخ يرفض إنهاء النقاش (cloture) بشأن اقتراح الانتقال إلى CLARITY Act (H.R. 3633)، بتصويت 49-50، مع اشتراط 60 صوتًا (التصويت بنداء الأسماء رقم 234).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)أي محاولة جديدة في مجلس الشيوخ لإقرار مشروع قانون هيكل السوق CLARITY Act.
18/01/2027 (متوقع)تاريخ سريان GENIUS Act بشأن ترخيص مُصدِري العملات المستقرة للدفع (أو قبل ذلك إذا صدرت القواعد النهائية).
GB
United Kingdom (المملكة المتحدة)
منظّمدولتك
شراء العملات المشفرة اللامركزية وحيازتها مشروعان في المملكة المتحدة. ويجب حاليًا أن تكون شركات العملات المشفرة مسجَّلة لدى FCA، ويخضع الإعلان عنها لقواعد ترويج صارمة؛ ويبدأ نظام الترخيص الكامل لدى FCA في 25 أكتوبر 2027. ويمكن للمستثمرين الأفراد أيضًا شراء أوراق الدين المتداولة المرتبطة بالعملات المشفرة (ETNs) المدرجة في البورصات البريطانية، لكن ليس المشتقات على العملات المشفرة. وتخضع الأرباح لضريبة الأرباح الرأسمالية.
الجهات التنظيمية
Financial Conduct Authority (FCA), Bank of England, HM Treasury, HMRC
الترخيص
المعمول به حاليًا: التسجيل لدى FCA بموجب لوائح مكافحة غسل الأموال، ونظام الترويج المالي للأصول المشفرة. النظام الجديد للترخيص بموجب FSMA: نشرت FCA قواعدها النهائية في 30 يونيو 2026، وتشمل منصات التداول والوسطاء وأمناء الحفظ ومُصدِري العملات المستقرة ومقدمي خدمات التخزين (Staking)؛ وتمتد نافذة طلبات الترخيص من 30 سبتمبر 2026 إلى 28 فبراير 2027، ويدخل النظام حيز التنفيذ في 25 أكتوبر 2027. وحتى ذلك الحين تقتصر رقابة FCA على الترويج المالي ومكافحة غسل الأموال. ويجوز للمستهلكين الأفراد منذ 8 أكتوبر 2025 شراء أوراق الدين المتداولة في البورصة المرتبطة بالأصول المشفرة (cETNs) المقبولة في البورصات الاستثمارية المعترف بها في المملكة المتحدة؛ ويبقى حظر المشتقات على الأصول المشفرة للأفراد قائمًا.
المدفوعات
مسموح — العملات المشفرة ليست عملة قانونية، ولا يوجد حظر على الدفع بها. ويجري إخضاع العملات المستقرة البريطانية المستخدمة في المدفوعات لإطار تنظيمي مخصص.
الضرائب
ضريبة الأرباح الرأسمالية على التصرفات (بيع العملات المشفرة أو مبادلتها أو إنفاقها): 18% ضمن الشريحة الأساسية و24% فوقها، مع إعفاء سنوي قدره £3,000. وقد تخضع بعض المقبوضات، مثل مكافآت التخزين (Staking) أو التعدين، لضريبة الدخل.
30/06/2026FCA تنشر القواعد النهائية لنظام الأصول المشفرة.
30/09/2026 (متوقع)فتح بوابة الترخيص لدى FCA لشركات الأصول المشفرة (تُغلق في 2027-02-28).
25/10/2027 (متوقع)دخول النظام الجديد للأنشطة المنظَّمة في الأصول المشفرة حيز التنفيذ.
BH
Bahrain (البحرين)
منظّمدولتك
شراء العملات المشفرة اللامركزية وحيازتها مشروعان في البحرين عبر مزوّدين مرخَّصين من مصرف البحرين المركزي، الذي يطبّق منذ سنوات وحدة ترخيص مخصصة للعملات المشفرة وأضاف عام 2025 قواعد لمُصدِري العملات المستقرة. والعملات المشفرة ليست عملة قانونية. ولا يدفع الأفراد ضريبة شخصية على أرباحها.
الجهات التنظيمية
Central Bank of Bahrain (CBB)
الترخيص
سارٍ: ترخّص وحدة الأصول المشفرة لدى مصرف البحرين المركزي (CRA، المجلد 6 من كتيّب القواعد) خدمات الأصول المشفرة مثل التداول والتعامل والحفظ والاستشارات وإدارة المحافظ. ومنذ يوليو 2025 ترخّص وحدة مستقلة لإصدار العملات المستقرة وعرضها (SIO) مُصدِري العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية. وينبغي للمقيمين استخدام مزوّد مرخَّص من المصرف المركزي؛ وتقرر المنصة المرخَّصة العملات التي تعرضها ضمن قواعد المصرف.
المدفوعات
لم يُرصد حظر عام؛ العملات المشفرة ليست عملة قانونية، ولا يوجد نظام مرخَّص للمدفوعات اليومية بالعملات المشفرة غير قواعد إصدار العملات المستقرة.
الضرائب
لا توجد في البحرين ضريبة دخل شخصية ولا ضريبة على الأرباح الرأسمالية، فلا تُفرض ضريبة على أرباح الأفراد من العملات المشفرة (قاعدة عامة؛ لم تُرصد إرشادات ضريبية خاصة بالعملات المشفرة).
التسلسل الزمني
04/07/2025مصرف البحرين المركزي يطرح إطارًا لترخيص مُصدِري العملات المستقرة وتنظيمهم (وحدة إصدار العملات المستقرة وعرضها).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لم يُرصد تغيير كبير مرتقب.
ID
Indonesia (إندونيسيا)
منظّمدولتك
تداول العملات المشفرة اللامركزية مشروع في إندونيسيا على المنصات المرخَّصة من OJK، حيث تُنظَّم العملات المشفرة بوصفها أصولًا مالية رقمية. ولا يجوز استخدامها لدفع ثمن السلع أو الخدمات. وتُفرض على كل عملية بيع ضريبة دخل نهائية صغيرة (0.21% على المنصات المحلية و1% على الأجنبية).
الجهات التنظيمية
Otoritas Jasa Keuangan (OJK), Bank Indonesia, Directorate General of Taxes
الترخيص
سارٍ: منذ 10 يناير 2025 تشرف OJK على تداول العملات المشفرة وترخّص منصات التداول ومؤسسات المقاصة والتسوية وأمناء الحفظ والمتداولين بموجب POJK 27/2024 (بصيغتها المعدَّلة). ودخلت لائحة عضو مجلس مفوضي OJK (PADK OJK) رقم 3 لسنة 2026 بشأن تداول الأصول المالية الرقمية، ومنها الأصول المشفرة، حيز التنفيذ في 1 سبتمبر 2026، مع التزامات إبلاغ أكثر تفصيلًا لمنصات التداول. ولا يجوز للمتداولين المرخَّصين تداول سوى الأصول المشفرة المقبولة للتداول وفق قواعد OJK.
المدفوعات
محظور — الروبية هي وسيلة الدفع القانونية الوحيدة في إندونيسيا، ولا يسمح Bank Indonesia باستخدام العملات المشفرة أداةً للدفع (موقف قائم منذ زمن؛ لم يُتحقَّق منه مجددًا مقابل نص أصلي في هذه المراجعة).
الضرائب
PMK 50/2025 (من 1 أغسطس 2025): ضريبة دخل نهائية بنسبة 0.21% من قيمة المعاملة على الصفقات عبر المنصات المحلية و1% عبر المنصات الأجنبية؛ وتُعفى عمليات نقل الأصول المشفرة من ضريبة القيمة المضافة.
التسلسل الزمني
10/01/2025انتقال الإشراف على العملات المشفرة من Bappebti إلى OJK؛ وبدء تطبيق POJK 27/2024.
01/08/2025دخول قواعد ضريبة العملات المشفرة PMK 50/2025 حيز التنفيذ (ضريبة دخل نهائية 0.21% / 1%؛ وإعفاء من ضريبة القيمة المضافة).
01/09/2026دخول PADK OJK رقم 3 لسنة 2026 بشأن تداول الأصول المالية الرقمية حيز التنفيذ، بما فيها التزامات إبلاغ أكثر تفصيلًا لمنصات تداول العملات المشفرة.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)قواعد إضافية من OJK للأصول المالية الرقمية؛ ولم يتأكد أي تغيير بتاريخ محدد في هذه المراجعة.
KZ
Kazakhstan (كازاخستان)
منظّمدولتك
منذ 1 مايو 2026 ترخّص كازاخستان منصات تداول العملات المشفرة على مستوى البلاد عبر البنك الوطني، إلى جانب النظام القائم في AIFC. استخدم منصة مرخَّصة: لا يجوز تداول إلا الأصول المدرجة في قائمة البنك الوطني المصرَّح بها (وتشمل العملات المشفرة اللامركزية الكبرى). وينص مرسوم رئاسي صدر في يوليو 2026 على إعفاء دخل الأفراد من صفقات العملات المشفرة على المنصات المرخَّصة من ضريبة الدخل، رهنًا بصدور التشريع التنفيذي. والعملات المشفرة ليست عملة قانونية.
الجهات التنظيمية
National Bank of Kazakhstan (NBK), Astana Financial Services Authority (AFSA, AIFC), Ministry of Artificial Intelligence and Digital Development
الترخيص
سارٍ منذ 1 مايو 2026: خارج مركز أستانا المالي الدولي (AIFC) يرخّص البنك الوطني مشغّلي منصات تبادل الأصول الرقمية غير المضمونة، ويسجّل مشغّلي منصات تداول الأصول الرقمية ومشغّلي منصات الأصول المالية الرقمية؛ وتواصل AFSA ترخيص الشركات داخل AIFC. ولا يجوز إجراء المعاملات بالأصول الرقمية غير المضمونة إلا في الأصول المدرجة في قائمة البنك الوطني للأصول الرقمية غير المضمونة المصرَّح بها (73 أصلًا في القائمة المؤرخة 30 أبريل 2026، منها أكبر العملات المشفرة اللامركزية).
المدفوعات
مقيَّد — العملات المشفرة ليست عملة قانونية، ولا يوجد نظام عام لدفع ثمن السلع بها؛ ويجري تطوير آليات للتسويات العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الضرائب
ينص مرسوم رئاسي «On measures to stimulate and develop the digital assets industry»، وُقِّع في يوليو 2026، على إعفاء دخل الأفراد من معاملات الأصول الرقمية المنفَّذة عبر مزوّدي خدمات مرخَّصين في كازاخستان من ضريبة الدخل الشخصية؛ ولا يزال الإعفاء بحاجة إلى تطبيقه في التشريع الضريبي، ولم يُتحقَّق من دخوله حيز التنفيذ في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
30/04/2026البنك الوطني ينشر قائمة الأصول الرقمية غير المضمونة المصرَّح بها (73 أصلًا).
01/05/2026دخول تنظيم الأصول الرقمية حيز التنفيذ؛ وبدء ترخيص البنك الوطني لمزوّدي خدمات الأصول الرقمية وتسجيلهم خارج AIFC.
يوليو 2026توقيع مرسوم رئاسي بشأن تطوير صناعة الأصول الرقمية: ينص على إعفاء الأفراد الذين يتعاملون عبر مزوّدين مرخَّصين من ضريبة الدخل، وعلى العمل على التسويات العابرة للحدود بالعملات المستقرة.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)آليات التسويات العابرة للحدود بالعملات المستقرة والقواعد التنفيذية لمرسوم يوليو 2026.
MY
Malaysia (ماليزيا)
منظّمدولتك
تداول العملات المشفرة اللامركزية مشروع في ماليزيا، لكن على المنصات المسجَّلة لدى هيئة الأوراق المالية فقط (خمس منصات حتى يوليو 2026). ولا يُسمح باستخدام منصات غير مسجَّلة تستهدف الماليزيين، والعملات المشفرة ليست عملة قانونية. ولا تخضع أرباح الاستثمار طويل الأجل للضريبة عمومًا، بينما قد تخضع لها أرباح التداول الذي يشبه النشاط التجاري.
الجهات التنظيمية
Securities Commission Malaysia (SC), Bank Negara Malaysia (BNM), Inland Revenue Board (LHDN)
الترخيص
سارٍ: يجب تسجيل منصات تداول الأصول الرقمية (DAX) لدى هيئة الأوراق المالية (SC) بوصفها مشغّلي أسواق معترف بها. وحتى 20 يوليو 2026 يوجد خمسة مشغّلين مسجَّلين: HATA Digital وLuno Malaysia وMX Global وSINEGY DAX وKinetic DAX. وتسجّل الهيئة أيضًا أمناء حفظ الأصول الرقمية ومشغّلي منصات الطرح الأولي على المنصات (IEO)، وأصدرت في 20 مايو 2026 إرشادات معدَّلة بشأن الأسواق المعترف بها لمنصات DAX. ولا يُسمح بتشغيل منصة غير مسجَّلة تخدم الماليزيين؛ وتتوقف العملات القابلة للتداول على قبول كل منصة DAX مسجَّلة لها وفق قواعد الهيئة.
المدفوعات
مقيَّد — العملات المشفرة ليست عملة قانونية، ولا يوجد نظام عام للدفع بها؛ ويجرّب Bank Negara Malaysia عملات مستقرة بالرينغيت وودائع مرمَّزة ضمن بيئته التجريبية.
الضرائب
لا ضريبة على الأرباح الرأسمالية للمستثمرين الأفراد؛ وقد تخضع أرباح نشاط التداول الذي يرقى إلى مستوى الأعمال التجارية لضريبة الدخل بموجب Income Tax Act 1967.
التسلسل الزمني
11/02/2026مركز الابتكار في الأصول الرقمية لدى Bank Negara Malaysia يعلن تجارب عام 2026 للعملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
20/05/2026هيئة الأوراق المالية تصدر إرشادات معدَّلة بشأن الأسواق المعترف بها لمنصات تداول الأصول الرقمية.
20/07/2026سجل هيئة الأوراق المالية يدرج خمس منصات مسجَّلة لتداول الأصول الرقمية.
نهاية 2026 (متوقع)يُتوقع أن يوضّح Bank Negara Malaysia قواعد استخدام العملات المستقرة بالرينغيت والودائع المرمَّزة.
PK
Pakistan (باكستان)
منظّمدولتك
انتقلت باكستان من حظر مصرفي فُرض عام 2018 إلى نظام ترخيص رسمي بموجب Virtual Assets Act 2026، تشرف عليه الجهة التنظيمية الجديدة PVARA، وتتضمن التراخيص شرط التوافق مع الشريعة. والنظام جديد تمامًا ولم تُمنح التراخيص الكاملة بعد، لذا تحقّق من حصول المنصة على موافقة PVARA قبل استخدامها، وتوقّع استمرار تغيّر القواعد.
الجهات التنظيمية
Pakistan Virtual Assets Regulatory Authority (PVARA), State Bank of Pakistan (SBP), Securities and Exchange Commission of Pakistan (SECP)
الترخيص
دخل حيز التنفيذ حديثًا ولم يكتمل تشغيله بعد. يجعل Virtual Assets Act 2026 (الذي أقرّه مجلس الشيوخ في 27 فبراير والجمعية الوطنية في 3 مارس 2026، ثم وُقِّع ليصبح قانونًا) هيئة PVARA الجهة المختصة قانونًا بترخيص منصات التداول وأمناء الحفظ ومُصدِري الرموز وغيرهم من مزوّدي الخدمات. ويُعاقب على العمل دون ترخيص بغرامة تصل إلى 50 مليون روبية (PKR) وبالسجن حتى خمس سنوات. وتشترط PVARA على طالبي الترخيص استيفاء متطلبات رأس المال وضمان توافق خدماتهم مع الشريعة بإرشاد لجنة من علماء التمويل الإسلامي. وكان على الشركات القائمة التقدّم بطلب شهادة عدم ممانعة من PVARA بحلول 5 سبتمبر 2026 أو التوقف عن العمل؛ ولم يتأكد منح تراخيص تجارية كاملة حتى ذلك التاريخ.
المدفوعات
مقيَّد — منذ أبريل 2026 يجوز للبنوك تقديم الخدمات المصرفية لمزوّدي خدمات الأصول الافتراضية المرخَّصين من PVARA، لكن لا يجوز للبنوك نفسها الاستثمار في الأصول الافتراضية أو تداولها أو حيازتها. ولم يُرصد نظام لدفع ثمن السلع بالعملات المشفرة.
التسلسل الزمني
مارس 2026إصدار Virtual Assets Act 2026 بعد إقراره في مجلس الشيوخ (27 فبراير) والجمعية الوطنية (3 مارس).
15/04/2026بنك الدولة الباكستاني ينهي قيوده المفروضة منذ 2018، ويسمح للبنوك بخدمة مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية المرخَّصين من PVARA.
05/09/2026الموعد النهائي لتقدّم شركات العملات المشفرة القائمة بطلب شهادة عدم ممانعة من PVARA أو التوقف عن العمل.
أواخر 2026–2027 (متوقع)أول تراخيص كاملة من PVARA وإجراءات إنفاذ ضد المشغّلين غير المرخَّصين (متوقع؛ لم يُعلَن موعد).
QA
Qatar (قطر)
محظوردولتك
لا تسمح قطر بخدمات العملات المشفرة: لا يجوز للمؤسسات المنظَّمة التعامل فيها، وتستثنيها قواعد الأصول الرقمية لمركز قطر للمال صراحةً. ولا تعمل في قطر أي منصة مرخَّصة لتداول العملات المشفرة، فلا يحظى المقيمون بحماية محلية للمستثمرين. ولا تشمل القواعد الجديدة إلا الأصول المرمَّزة.
الجهات التنظيمية
Qatar Central Bank (QCB), Qatar Financial Centre Regulatory Authority (QFCRA), Qatar Financial Markets Authority (QFMA)
الترخيص
لا ترخيص لخدمات العملات المشفرة. يقتصر إطار الأصول الرقمية لمركز قطر للمال (2024) على ترميز الأصول الأخرى؛ وتبقى قيود تنبيه QFCRA الصادر عام 2019 بشأن مزوّدي خدمات الأصول الافتراضية سارية على الرموز المستثناة، ولا يسمح مصرف قطر المركزي للمؤسسات المرخَّصة بالتعامل في العملات المشفرة.
المدفوعات
محظور — العملات المشفرة ليست عملة قانونية ولا يجوز استخدامها عبر القنوات المنظَّمة.
التسلسل الزمني
ديسمبر 2019تنبيه من QFCRA يقيّد الخدمات المتعلقة بالأصول الافتراضية التي تُستخدم بديلًا عن العملة.
02/09/2024إصدار إطار الأصول الرقمية لمركز قطر للمال؛ وQFCRA تؤكد أن العملات المشفرة والعملات المستقرة رموز مستثناة وأن قيود 2019 باقية.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)لا توجد خطة معلنة لرفع الحظر.
RU
Russia (روسيا)
مقيّددولتك
منذ 1 سبتمبر 2026 يجوز للروس شراء العملات المشفرة بصورة مشروعة عبر وسطاء خاضعين لتنظيم Bank of Russia، بعد اجتياز اختبار. ويُحدَّد للمستثمرين العاديين (غير المؤهَّلين) سقف قدره 300,000 روبل سنويًا لدى كل وسيط، وقد تقصرهم مسودة قواعد البنك المركزي على Bitcoin وEthereum وUSDT، فتكون العملات الأخرى متاحة للمستثمرين المؤهَّلين فقط؛ تحقّق مما إذا كانت القواعد النهائية قد اعتُمدت. ويبقى الدفع بالعملات المشفرة ثمنًا للسلع والخدمات داخل روسيا محظورًا.
الجهات التنظيمية
Bank of Russia, Ministry of Finance, Federal Tax Service, Rosfinmonitoring
الترخيص
سارٍ من 1 سبتمبر 2026: يجري التداول عبر منصات تداول العملات المشفرة والمستودعات الرقمية ومكاتب صرف العملات المشفرة والوسطاء ومديري الأصول تحت إشراف Bank of Russia؛ مع فترة انتقالية حتى 1 يوليو 2027 لحصول المشاركين في السوق على التراخيص. ويجب على جميع المستثمرين اجتياز اختبار قبل التداول. ولا يجوز للمستثمرين غير المؤهَّلين شراء سوى العملات المشفرة الأعلى سيولة، بما يصل إلى 300,000 روبل (RUB) سنويًا عبر وسيط واحد؛ ولا سقف للمبلغ ولا قيود على الأصول للمستثمرين المؤهَّلين. وتحدد مسودة تعليمات من Bank of Russia نُشرت للتعليق في 11 أغسطس 2026 (التعليقات حتى 24 أغسطس) هذا السقف، وتسمّي Bitcoin وEthereum وTether USDT العملات المشفرة المتاحة للمستثمرين غير المؤهَّلين (اختيرت بحسب القيمة السوقية وحجم التداول وتاريخ أسعار لا يقل عن خمس سنوات في منصات أجنبية). ولم يتأكد اعتماد التعليمات النهائية حتى 16 سبتمبر 2026.
المدفوعات
محظور داخل البلاد — لا يجوز استخدام العملات المشفرة لدفع ثمن السلع أو الأعمال أو الخدمات في روسيا. ويُسمح بها في تسويات التجارة الخارجية بين المقيمين وغير المقيمين.
الضرائب
يجب الإبلاغ عن حيازات العملات المشفرة المسجَّلة في الخارج إلى السلطات الضريبية. ولم يُتحقَّق مجددًا في هذه المراجعة من تفاصيل معاملة الأرباح في ضريبة الدخل الشخصية.
التسلسل الزمني
11/08/2026Bank of Russia ينشر مسودة تعليمات للتعليق: سقف سنوي قدره 300,000 روبل (RUB) لدى كل وسيط للمستثمرين غير المؤهَّلين؛ وBitcoin وEthereum وUSDT هي وحدها العملات المشفرة المتاحة لهم.
01/09/2026دخول القانون حيز التنفيذ؛ وبدء التداول المنظَّم للعملات المشفرة عبر وسطاء مسجَّلين.
2026 (الموعد غير معروف) (متوقع)التعليمات النهائية من Bank of Russia بشأن السقوف والأصول المتاحة للمستثمرين غير المؤهَّلين.
01/07/2027 (متوقع)نهاية الفترة الانتقالية: يجب أن يحمل الوسطاء التصاريح المطلوبة.
SA
Saudi Arabia (المملكة العربية السعودية)
غير محدددولتك
لا يوجد في المملكة العربية السعودية قانون يرخّص حيازة العملات المشفرة اللامركزية أو يحظرها مباشرة، لكن الجهات التنظيمية حذّرت من أن العملات المشفرة غير منظَّمة وأنه لا يوجد من هو مرخَّص لعرضها. ولا يحظى المقيمون الذين يستخدمون منصات أجنبية بحماية محلية للمستثمرين. ولم يُنشر أي إطار لترخيص العملات المشفرة حتى تاريخ هذا البحث.
الجهات التنظيمية
Saudi Central Bank (SAMA), Capital Market Authority (CMA)
الترخيص
لم يُرصد: لا يوجد نظام سارٍ لترخيص منصات تداول العملات المشفرة أو وسطائها، وقد صرّحت الجهات التنظيمية بأنه لا توجد جهات مرخَّصة للتعامل في العملات الافتراضية.
المدفوعات
مقيَّد — ليست عملة قانونية؛ ولا يوجد استخدام مرخَّص في الدفع؛ وتحذّر الجهات التنظيمية من التعامل مع مزوّدي العملات المشفرة غير المرخَّصين.
التسلسل الزمني
12/08/2018لجنة دائمة تضم هيئة السوق المالية (CMA) والبنك المركزي السعودي (SAMA) تحذّر من أن العملات الافتراضية غير منظَّمة داخل المملكة وأنه لا توجد جهات مرخَّصة (ولا يزال هذا الموقف العلني المعمول به الذي رُصد).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)احتمال صدور إطار للأصول الرقمية من SAMA/CMA (لم يُعثر على خطة أو جدول زمني منشور).
TR
Turkey (تركيا)
منظّمدولتك
حيازة العملات المشفرة اللامركزية وتداولها مشروعان في تركيا عبر المنصات المدرجة في قائمة مجلس أسواق رأس المال، وهي لا تزال في طريقها إلى التراخيص الكاملة، فالإدراج في القائمة ليس ترخيصًا بعد. والدفع بالعملات المشفرة ثمنًا للسلع والخدمات محظور. وسُحب مقترح ضريبة على العملات المشفرة في مارس 2026، لكن قد يُعاد طرحه.
الجهات التنظيمية
Capital Markets Board (SPK/CMB), Central Bank of the Republic of Türkiye (CBRT), MASAK (Financial Crimes Investigation Board), TÜBİTAK
الترخيص
سارٍ لكنه انتقالي: ترخيص SPK إلزامي لمزوّدي خدمات الأصول المشفرة، مع بلاغات تفصيلية سارية منذ مارس 2025. وتظهر الشركات التي أعلنت أنها ستواصل العمل في «قائمة العاملين» المؤقتة لدى SPK (أحدثها بتاريخ 28 أغسطس 2026) ريثما تُقيَّم طلباتها؛ وتؤكد SPK أن الإدراج في هذه القائمة لا يعني أن الشركة مرخَّصة. وتوجد قائمة منفصلة للشركات قيد التصفية. والعمل دون ترخيص جريمة جنائية.
المدفوعات
محظور — لائحة البنك المركزي التركي الصادرة عام 2021 تحظر استخدام الأصول المشفرة، مباشرة أو بصورة غير مباشرة، في المدفوعات (لم يُتحقَّق منها مجددًا مقابل النص الأصلي في هذه المراجعة).
الضرائب
لم تُقَرّ ضريبة دخل خاصة على أرباح العملات المشفرة حتى تاريخ هذا البحث. وحُذف مقترح قُدِّم في مارس 2026 (اقتطاع بنسبة 10% من الأرباح عبر المنصات المنظَّمة وضريبة معاملات بنسبة 0.03% على مزوّدي الخدمات) من مشروع القانون الشامل أواخر مارس 2026؛ وقد يُعاد طرحه.
التسلسل الزمني
مارس 2026حذف أحكام ضريبة العملات المشفرة من مشروع القانون الشامل بعد اعتراض المعارضة.
02/03/2026الحزب الحاكم يقترح ضريبة اقتطاع بنسبة 10% على أرباح العملات المشفرة وضريبة معاملات بنسبة 0.03%.
28/08/2026SPK تحدّث القائمة المؤقتة لمزوّدي خدمات الأصول المشفرة العاملين.
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)تراخيص تشغيل نهائية من SPK للمنصات المدرجة؛ واحتمال إعادة طرح مشروع قانون لضريبة العملات المشفرة.
UZ
Uzbekistan (أوزبكستان)
مقيّددولتك
العملات المشفرة مشروعة في أوزبكستان، لكن لا يجوز للمقيمين الشراء والبيع إلا عبر منصات مرخَّصة محليًا من NAPP، لا عبر منصات أجنبية، مما يحدّ من العملات المتاحة. ولا يمكن استخدام العملات المشفرة في المدفوعات، باستثناء العملات المستقرة في تجربة خاضعة للإشراف منذ 2026. وأُفيد بأن معاملات العملات المشفرة معفاة من الضرائب للأفراد.
الجهات التنظيمية
National Agency of Perspective Projects (NAPP), Central Bank of Uzbekistan (CBU)
الترخيص
سارٍ: ترخّص NAPP منصات تداول الأصول المشفرة ومستودعاتها ومتاجرها ومجمّعات التعدين، وتنشر سجلًا إلكترونيًا للتراخيص. ومنذ 1 يناير 2023 لا يجوز للمقيمين شراء الأصول المشفرة وبيعها إلا عبر مزوّدي خدمات محليين مرخَّصين من NAPP، وبالسوم؛ ولا يُسمح للمقيمين باستخدام منصات التداول الأجنبية.
المدفوعات
محظور للعملات المشفرة عمومًا. واعتبارًا من 1 يناير 2026 تُختبر العملات المستقرة المدعومة بالعملات الورقية في المدفوعات ضمن نظام خاص فقط (بيئة تجريبية) تديره NAPP والبنك المركزي معًا.
الضرائب
تُعفى معاملات الأصول المشفرة للأفراد والكيانات الاعتبارية من الضرائب، وفق دليل Elliptic القُطري (المحدَّث في يوليو 2026)؛ ولم يُتحقَّق من ذلك مجددًا مقابل المرسوم الأصلي في هذه المراجعة.
التسلسل الزمني
01/01/2023قصر معاملات المقيمين على مزوّدي خدمات العملات المشفرة المحليين المرخَّصين من NAPP.
02/12/2025أُفيد بأن مرسومًا رئاسيًا جديدًا ينشئ نظامًا لاختبار المدفوعات بالعملات المستقرة اعتبارًا من 1 يناير 2026 (تديره NAPP والبنك المركزي)، وتجارب على الأسهم والسندات المرمَّزة.
01/01/2026الموعد المقرر لبدء نظام اختبار العملات المستقرة (NAPP والبنك المركزي).
الموعد لم يُعلن بعد (متوقع)نتائج النظام الخاص للعملات المستقرة؛ وتداول الأوراق المالية المرمَّزة.
أين يُتداول
لم نعثر بعد على منصات من تغطيتنا تتداول Gram (prev. Toncoin)
