Figure Heloc
FIGR_HELOC#3989FIGR_HELOC — листинг CoinGecko, отслеживающий остаток по займам под залог жилья кредитора Figure.
Не проходит наш шариатский скрининг. С оговорками: неопределённость (гарар), допустимое владение и польза и вред (маслаха). Не пройдены: процент (риба), природа актива, бизнес-модель и использование.
- 1 соответствует
- 3 с оговоркой
- 4 не соответствует
История вердикта
- Не халяльТекущий
Первая публикация
Здесь появятся фундамент, рыночная картина и новости.
Халяльность
Может ли мусульманин держать Figure Heloc?Шариатских критериев: 8
1 соответствует · 3 с оговоркой · 4 не соответствуетКаждый доллар в FIGR_HELOC — это заём под залог жилья, по которому заёмщик платит проценты, и именно эти проценты получают владельцы займа.
Риба — это процент или любое гарантированное приращение по займу. HELOC — это кредитная линия, обеспеченная домом заёмщика, с фиксированной или плавающей процентной ставкой и комиссией за выдачу до 4,99%. Сумма FIGR_HELOC учитывает непогашенный основной долг по таким займам, и проценты заёмщиков получает тот, кто ими владеет (секьюритизационные трасты, складские кредиторы, институциональные покупатели на Figure Connect).
Резолюция Академии исламского права (OIC Fiqh Academy) о бондах запрещает выпуск, покупку и торговлю процентным долгом, как бы ни назывался сертификат или доход; запись в блокчейне не меняет природу актива.
- Figure HELOC Review 2026 (NerdWallet)
- Figure Technology Solutions, Inc. — IPO prospectus (Form 424B4)
- Provenance metadata API — FIGR_HELOC scope, record "token" (connect-oracle)
- Resolutions and Recommendations of the International Islamic Fiqh Academy, Official Edition (October 2021), Resolution No. 60 (11/6): Bonds
Учитывается процентный потребительский долг, а продажа такого долга за наличные — это бай ад-дайн (продажа долга), которую не допускает Академия исламского права; сам «токен» в листинге — лишь агрегированная запись.
Мал — это имущество, которое исламское право признаёт обладающим ценностью и допускает к владению и обороту. Займы за FIGR_HELOC реальны и погашаются, но это долги (дебиторская задолженность), а не товары или узуфрукт. Резолюция №158 (7/17) Академии исламского права о продаже долгов (2006) допускает продажу долга третьей стороне только по номиналу в другой валюте, в обмен на конкретный товар или узуфрукт, либо как незначительную часть смешанного набора материальных активов; в ней подчёркивается, что продажа отсроченного долга третьей стороне за денежную сумму недопустима.
Figure Connect продаёт пулы процентных займов покупателям за наличные по рыночным ценам, что выходит за рамки этих форм (бай ад-дайн, продажа долга). Кроме того, актив, который ранжирует CoinGecko, не является взаимозаменяемым токеном: на Provenance это одна запись, принадлежащая одному адресу Figure и отражающая итоги от оракула, а в модуле токенов Provenance нет номинала FIGR_HELOC. Шариатский консультативный совет Комиссии по ценным бумагам Малайзии допускает цифровые токены только тогда, когда их базовое использование и права соответствуют шариату, а процентные займы этому не отвечают.
- Provenance metadata API — FIGR_HELOC scope and sessions
- Provenance metadata API — FIGR_HELOC scope, record "token" (connect-oracle)
- Figure launches blockchain-based marketplace for private credit loans (HousingWire)
- Resolutions and Recommendations of the International Islamic Fiqh Academy, Official Edition (October 2021), Resolution No. 158 (7/17): Sale of Debts
Здесь нет выплат, зависящих от случая: стоимость следует за основным долгом по займам на уровне около $1 за единицу, а торговля практически отсутствует.
Майсир — это азартная игра: выигрыш или проигрыш по воле случая, а не через продуктивный обмен. У FIGR_HELOC нет лотерейной или игровой механики, его цена на CoinGecko за последний год держалась в диапазоне примерно от $0,97 до $1,06, а его единственный листинг в день проверки не показал ни одной сделки. Кредитный риск по займам (дефолт заёмщиков) — это предпринимательский риск, а не азарт. Зафиксированный CoinGecko минимум в $0,155 за октябрь 2025 года не встречается в её дневных рядах и похож на артефакт данных.
Figure — потребительский кредитор: почти вся её выручка формируется за счёт выдачи, продажи, обслуживания займов и процентов по ним.
Этот критерий проверяет, как зарабатывает эмитент и превышает ли доход из явно запрещённых источников, таких как проценты, 5%. За первое полугодие 2026 года Figure сообщила о чистой выручке $392,6 млн, включая $42,2 млн прямого процентного дохода (около 11%), $106,9 млн дохода от продажи займов, $49,5 млн комиссий за выдачу, $42,0 млн дохода от актива обслуживания и $21,1 млн комиссий за обслуживание; «комиссии за экосистему и технологии» ($120,2 млн) поступают от партнёров, использующих её систему выдачи и маркетплейс займов.
В 2024 году около 82% выручки приходилось на комиссии за выдачу, доход от продажи, обслуживание и проценты. Кроме того, в июле 2026 года Figure заняла $600 млн через облигации под 8,5%, чтобы купить другого кредитора, Kiavi. Исламский скрининг акций MuslimXchange относит акции Figure к не соответствующим шариату.
Figure — публичная компания, отчитывающаяся перед SEC, с проверенной отчётностью, но у самого FIGR_HELOC нет документированных условий, а его размер сайты с данными указывают очень по-разному.
Гарар — это чрезмерная неопределённость или скрытая информация в сделке. Из положительного: Figure подаёт в SEC проверенную годовую и квартальную отчётность и фиксирует данные о займах на Provenance. Но у самого FIGR_HELOC нет проспекта, условий токена или собственной регистрации; это итог оракула, который CoinGecko трактует как предложение, а CoinMarketCap оценивает тот же актив примерно в $15,4 млрд против $24,5 млрд у CoinGecko. Собственные компоненты оракула в сумме дают около $23,03 млрд против заявленного предложения в $23,19 млрд.
Шорт-селлер Morpheus Research утверждает, что займы Figure записываются в блокчейн только после обычной выдачи, что андеррайтинг слишком агрессивен и что Figure с аффилированными лицами контролируют большую часть управляющего токена Provenance; эти утверждения не доказаны, но сама Figure заявляет, что владеет около 25% HASH и теперь исполняет директивы фонда Provenance.
Актив существует для финансирования и торговли процентными займами под залог жилья.
Этот критерий смотрит на то, для чего актив используется на практике. FIGR_HELOC учитывает HELOC-займы, которые выдаются, объединяются в пулы, финансируются на складе, секьюритизируются и продаются институциональным инвесторам через Figure Connect; Figure также использует пулы HELOC как заёмщик на своём маркетплейсе Democratized Prime, где пользователи кредитуют под проценты. Все эти виды использования — процентное финансирование, недопустимое основное назначение. Платёжного, сетевого или утилитарного применения нет.
- Figure launches blockchain-based marketplace for private credit loans (HousingWire)
- Figure Technology Solutions, Inc. — IPO prospectus (Form 424B4)
- Figure Technology Solutions — Q2 2026 results press release (Form 8-K, Ex. 99.1)
- Provenance metadata API — FIGR_HELOC scope, record "token" (connect-oracle)
Открытого рынка нет: займы покупают институции через Figure Connect, а единственная листинговая пара на Figure Markets не показывает торговли.
Этот критерий проверяет, можно ли владеть активом допустимым способом. Займы продаются целиком или пулами институциональным покупателям, которые берут форвардные обязательства на Figure Connect; сама запись в блокчейне принадлежит одному адресу Figure. Figure Markets ведёт рынок FIGR_HELOC-USD, расположенный в США, но на 27 сентября 2026 года он не показал ни одной сделки и не имел ни заявок на покупку, ни на продажу, а CoinGecko не приводит биржевых тикеров. Поэтому у обычных инвесторов нет понятного пути владеть этим активом, а кто и на каких условиях может им торговать — не опубликовано.
Владеть пришлось бы процентным долгом, что оценивается по критерию процента.
Более быстрое и дешёвое кредитование под залог жилья — реальная услуга, но она распространяет процентный долг, обеспеченный семейным жильём.
Маслаха взвешивает общественную пользу против вреда. Figure сократила медианный срок выдачи займа под залог жилья до примерно 10 дней, а среднюю себестоимость выдачи одного займа — до примерно $717, и её маркетплейс даёт кредиторам более быстрое финансирование. Вред в том, что продукт — это процентный потребительский долг, обеспеченный домом заёмщика, с комиссией за выдачу до 4,99% и полной выборкой лимита при закрытии сделки, так что заёмщик платит проценты со всей суммы с первого дня и рискует домом при дефолте. Утверждения шорт-селлера об андеррайтинге усиливают эту обеспокоенность.
Сам процент уже учтён по критерию риба и здесь не учитывается повторно.
Как можно использовать
Нажмите на карточку — там решение и источникиЕдинственный листинг — FIGR_HELOC-USD на Figure Markets, который в день проверки не показал ни одной сделки; сами займы покупают институции через Figure Connect. Спот приемлем только для активов со статусом HALAL или DOUBTFUL, а покупка FIGR_HELOC означает покупку процентного потребительского долга.
Листингового фонда, держащего FIGR_HELOC, не найдено. Фонд из HELOC-займов держал бы процентные займы и не прошёл бы проверку структуры; акция Figure Technology Solutions (FIGR) — отдельный актив, и её скрининг показывает несоответствие шариату.
FIGR_HELOC не является средством платежа — это агрегированная запись остатков по займам. Передача его в качестве платежа означала бы передачу требования по процентному долгу.
У FIGR_HELOC нет стейкинга, и он не обеспечивает работу сети. Его единственный доход — проценты заёмщиков по базовым займам.
Маржинальная торговля недопустима никогда: это отложенный обмен с заёмными деньгами и плечом (AAOIFI SS 20). Маржинального рынка для FIGR_HELOC не найдено.
Фьючерсы, бессрочные контракты и опционы всегда не проходят по AAOIFI SS 20: отложенный обмен без поставки, обычно с плечом. Деривативов на FIGR_HELOC не найдено.
Кредитование под пулы HELOC, как на маркетплейсе Figure Democratized Prime, приносит проценты, а лежащие в основе займы сами являются процентными. Это риба.
Сам актив — это доходный продукт, доход которого составляют проценты, уплачиваемые заёмщиками под залог жилья. Допустимого пути получения дохода нет.
Цитаты учёных
Penggunaan cryptocurrency sebagai mata uang hukumnya haram, karena mengandung gharar (ketidakjelasan), dharar (bahaya) dan bertentangan dengan Undang-Undang nomor 7 tahun 2011 tentang Mata Uang dan Peraturan Bank Indonesia nomor 17 tahun 2015 tentang Kewajiban Penggunaan Rupiah di Wilayah Negara Kesatuan Republik Indonesia.Sebagaimana mata wang yang lain, mata wang digital hendaklah tidak digunakan sebagai bayaran kepada barangan, perkhidmatan dan aktiviti tidak patuh Syariah seperti pembelian dadah, pelacuran, perjudian dan pendanaan aktiviti keganasan serta penggubahan wang haram.If a digital token is backed by ribawi items, the trading of such digital token is subject to the Shariah requirements for trading of ribawi items.Third: In light of the above and given the significant risks associated with this type of currencies and the instability of their transactions, the Council of the Academy recommends pursuing research and studies on issues affecting its ruling.Bitcoin is a digital currency that does not meet the legal and Sharia criteria that make it a currency subject to the rulings of dealing with official legal currencies recognized internationally.بناءً على ذلك: فلا يجوز شرعًا تداول عملة "البتكوين" والتعامل من خلالها بالبيعِ والشراءِ والإجارةِ وغيرها، بل يُمنع من الاشتراكِ فيها؛ لعدمِ اعتبارِها كوسيطٍ مقبولٍ للتبادلِ من الجهاتِ المخُتصَّةِ، ولِمَا تشتمل عليه من الضررِ الناشئ عن الغررِ والجهالةِ والغشِّ في مَصْرِفها ومِعْيارها وقِيمتها، فضلًا عما تؤدي إليه ممارستُها من مخاطرَ عاليةٍ على الأفراد والدول.The bonds which represent a commitment to pay its amount along with an interest related to its nominal value or to a predetermined profit are prohibited in Shariah.Simply buying and holding the token is Haram because it represents direct ownership of an interest-bearing debt portfolio.The single biggest Shariah issue: the token's cash flows are pass-through interest payments from conventional HELOC borrowers, making its economic substance a riba-based lending claim regardless of blockchain wrapper.According to research and opinion of experts so far, cryptocurrency is not considered ‘ maal ’ (wealth) in Sharia.Muhammadiyah memandang transaksi dan investasi kripto pada dasarnya mubah (boleh) tetapi dengan syarat tertentu.The opinion on this is the same as doing the same with any halal assets such as shares – 1) is permissible, 2) is more debatable and there are differing opinions on short-term trading.Our current position is 'tawaquf'; we can't say it is halal or haram, but we say it is better not to engage in itAs I mentioned at the beginning of this article it is not necessary to substantiate the permissibility of something as long as there are no prohibited factors involved in it or surrounding it.AI-анализ, сверенный с источниками. Не фетва и не инвестиционный совет.
Где торгуется
Биржи покрытия, где торгуется Figure Heloc, пока не найдены
Похожие халяльные активы
Вердикт «Халяль», та же категория
